3.13-3.17新三板市场回顾

上周（3.13-3.17）指数小幅上涨，成交额较前一周略有上升，但交易结构出现了变动，前期活跃的做市转让、创新层板块成交回落，协议转让、基础层成交回暖。3月16日，上交所提醒拟IPO挂牌公司引入三类股东应审慎，“对于信托计划、契约型基金及资管计划等持股平台为拟上市公司股东的，在IPO审核过程中，可能会因存续期到期而造成股权变动，影响股权稳定性。因此拟上市公司引入该类平台股东时应在考虑股权清晰和稳定性的基础上审慎决策。”上述表述可能对市场很多机构热衷的pre-ipo策略造成一定影响。后续，我们仍然坚持聚焦有核心竞争力的行业龙头，并不将企业申请IPO作为决策的核心考虑因素。”

指数

本周三板成指（899001）收于1226.93点，累计上涨0.07%；三板做市（899002）收于1149.39点，累计上涨0.26%。

交易量

本周成交额小幅上升，主要系协议转让、基础层成交回暖。三板市场累计成交数量8.97亿股，成交额63.38亿元，较上周分别下滑6.27%/上升4.00%。

其中，做市转让成交4.45亿股，成交额27.30亿元，分别较上周分别下滑12.57%/下滑16.31%；协议转让成交4.51亿股，成交额36.08亿元，分别较上周上升0.67%/上升27.40%。

创新层累计成交4.27亿股，成交额35.84亿元，分别较上周下滑11.59%/下滑6.45%；基础层累计成交4.69亿股，成交额27.54亿元，分别较上周下滑1.05%/上升21.64%。

个股方面，汇量科技（成交1.64亿元，协议转让）、弘天生物（成交1.26亿元，协议转让）、飓风股份（成交1.22亿元，协议转让）、恒信玺利（成交1.20亿元，做市转让）、易迅通（成交1.10亿元，协议转让）等票位居成交额前五。

融资

新增预案：本周共计55家企业发布定增预案（较上周56家下滑），计划增发2.96亿股（较上周5.98亿股下滑），预计融资22.09亿元（较上周29.31亿元下滑）。

实施完成：本周共计65家企业实施完成定增（较上周52家上升），完成增发4.75亿股（较上周3.78亿股上升），完成融资31.26亿元（较上周21.94亿元下滑）。

做市

本周共计2家企业公告协议转做市，分别为飞企互联、印克电商。

本周共计9家企业公告做市转协议，分别为流金岁月、海诺尔、大承医疗、智华信、松炀资源、平原智能、恒业世纪、泰安科技、深科达。

截至2017年3月17日，做市企业共计1617家，较上周减少7家。（数据来源：股转系统）

挂牌

本周期间新增挂牌52家企业，其中顺风股份（8.81亿）、北京大源（4.21亿）、金盾电子（2.67亿元）收入规模居前；顺风股份（3802.05万）、金盾电子（3504.71万）、冠明智能（2318.69万）等利润居前。

截至2017年3月17日，挂牌公司数目增至10902家（较上周新挂牌52家）。其中，创新层企业949家，基础层企业9953家（较上周新增52家）；做市转让企业1617家（较上周减少7家），协议转让企业9285家（较上周新增59家）。

重要事件回顾

上交所提示拟IPO挂牌企业引进三类股东需审慎

3月16日，上交所微信平台发布了题为《新三板挂牌企业IPO需要注意什么问题？》的文章，对拟IPO挂牌公司如何处理股东人数200人上限、三类股东及做市库存股进行了解答和说明：（1）股东人数200人上限问题：“问答”明确挂牌后通过公开转让导致股东人数超过200人的，并不违反相关禁止性规定，可直接申请IPO；对于通过非公开发行导致股东人数超过200人的情况，在进行非公开发行时应先获得证监会核准，其合规性已在非公开发行时经过审核，可以直接申请IPO。（2）三类股东问题：对于信托计划、契约型基金及资管计划等持股平台为拟上市公司股东的，在IPO审核过程中，可能会因存续期到期而造成股权变动，影响股权稳定性。因此拟上市公司引入该类平台股东时应在考虑股权清晰和稳定性的基础上审慎决策。（3）做市库存股：根据规定，做市商为国有控股证券公司的，需将首次公开发行时实际发行股份数量的10%的国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。

国务院再次发文，引导企业利用新三板进行融资

3月16日晚间，国务院办公厅发布关于进一步激发社会领域投资活力的意见，表示要扎实有效放宽行业准入，并且进一步扩大投融资渠道。其中，提及要发挥行业协会、开发区、孵化器的沟通桥梁作用，加强与资本市场对接，引导企业有效利用主板、中小板、创业板、新三板、区域性股权交易市场等多层次资本市场。

泰安科技成为第一家被强制变更为协议转让的新三板公司

因为做市商不足2家，泰安科技（833800.OC）转让方式被股转强制变更为协议转让。3月10日，泰安科技发布公告称，公司股票自3月13日起复牌，同时公司转让方式也被强制变更为协议转让，从2017年3月10起执行。这也就意味着，泰安科技成为了第一家被股转系统强制变更为协议转让的公司。